<股票行情大盘走势>苏南农村商业银行股份制改革研究英文摘要

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研究生签名, ,蔓,日期—二塑华师签名,粹日期,引言

,引言

,, ,选题的背景

长期以来我国农村金融发展不平衡一直是阻碍农村经济发展的重要因素,早期作

为我国农村金融体系核心的农村信用社,并没有起到“取之于农村,用之于农村”的作用,农民储蓄到信用社的资金大多被适用于国家支持的工业项目及乡镇企业,农民

及一些个体民营企业并没有从农村信用社获益,农民及民营中小企业融资难的问题一

直存在。

随着改革开放后城乡的高速发展,农信社已经越来越不能满足当地经济发展的需求,究其原因,仍旧是因为体制、股权、管理结构、人事任免等内部因素导致,农信

社的股份制改革迫在眉睫。 ,,,,年,在相关部门的指导下,张家港农村商业银行、

常熟农村商业银行、江阴农村商业银行作为试点单位率先成立。这三家农商行成立后

业绩飞速发展,但是深究其中我们还是发现,农信社遗留下来的体制问题仍然存在,农商行的股份制改革还不够彻底,还没有完全建立现代企业制度,没有实现真正意义

上的市场化。因此,农村商业银行的股份制改革仍将继续,成立最早、发展最迅速、已经积累丰富改革经验的苏南三地农商行将继续走在农村商业银行改革的前沿。那么

已经作为股份有限公司存在的苏南三地农商行究竟还存在什么样的问题,他们的劣

势在哪里,根本原因是什么,下一步苏南三地农商行究竟如何改革,改革后还需要注意什么,本文将就这些问题一步步展开深入研究和探讨。

,, ,研究的目的和意义

我国是农业大国,农民占据我国人口的大半,农村、农业、农民对我国的重要性

不言而喻。为了切实促进农村经济及县乡经济的发展,我国已经开始对作为农村金融

体系主力军的农村信用社进行了改革试点,苏南三地成立的农村商业银行就是我国农

村信用社改革的成果,三地农商行成立以来的发展势头良好, 已经为其他地区农信社

的改革树立了标杆。

但是苏南农商行虽然在形式上已经是股份有限公司,但是其实际体制和运作仍带苏南农村商业银行股份制改革研究 ,引言

有明显的农信社的影子。另外,随着我国加入,,,之后各金融市场的全面开放, 国内的大银行、外资银行在大城市的竞争将可能会延伸到二线城市乃至县乡区域,这就

意味着原本是农信社独占一方的市场将会接受来自各方的竞争。农商行在实力上与大

银行无法比较,如何提高自身竞争力,激发农商行的活力,使农商行在地方经济中能

有立足之地也是关系到农商行生存的问题。

本文的目的就是以苏南三地农商行为样本,剖析农商行存在的问题及其内部原

因,并探索农商行下一步的改革途径,探索如何将农商行建设成为真正具备现代企业

制度的现代企业。农商行的自我完善,不仅能提升竞争力,为以后潜在的市场竞争做好准备,更能为当地地方经济带来促进作用, 同时还能为我国其他地区农信社及农商

行的改革树立标杆,对我国整个金融体系的改革探明方向。

,, ,文献综述

学术界对我国农村金融体系一直进行研究和探讨,其中对农村信用社改革的分析

建议也为数众多,但是具体深入研究农村商业银行这个新生事物的文献较少。郭田勇

,,,,,,在从博弈的角度分析农村金融市场的同时, 回顾我国农村金融体系的建设历

程,对农村金融体系的演变以及农商行的由来做了详细的刻画。袁昌菊,,,,,,着重

分析了我国农村金融的现状并对改革方向进行了探索。苏南农村商业银行作为我国农信社改革的先锋, 自成立以来取得了不菲的成绩,吴爱民, ,,,,,。但是农村商业银

行在经营过程中也存在不少问题, 由于自身经营地域范围较小,某一县市的产业有一

定的侧重性,从而农村商业银行存在着较大的行业风险,陆建生, ,,,,,, 因此农村

商业银行需要进行跨区发展,才能有效分散风险。

谈俊琦,,,,,,使用,,,,模型对苏南农村商业银行的优势、劣势、机遇和挑

战做了深入剖析,指出苏南农商行的问题仍旧出在体制等内部因素,如产权结构、法

人治理结构等都是农村商业银行在筹建过程中遗留下来的问题,也是农村商业银行目

前面临的困境,毛定荣,安文, ,,,,,。激励约束机制的不到位也是农村商业银行竞

争力不足的内部原因之一。

一。 ,汪年祝,,,,,,

随着对农村商业银行内部问题探讨的深入,

一些研究者开始探讨农村商业银行改

革的出路,赵佳俪,,,,,,指出农村商业银行上市能够提升农商行的资本充足率,优

化激励机制。 四大国有商业银行以及其他一些股份制商业银行的改革及上市措施为我

,苏南农村商业银行股份制改革研究 ,引言

们探索农商行的上市提供了借鉴。 曾文,,,,,,就国有商业银行的上市方式作了仔细

探讨,摸索了中农工建四大商业银行可能的上市思路。而浦发等规模较小的几家银行

则采用在境内首次公开发行的方式进行上市,张兴胜,王祺, ,,,,,,相比国有商业

银行而言,这些规模偏小的股份制银行的上市模式更适合苏南农商行借鉴。

,, ,论文框架

本文第一部分为引言,介绍选题背景,研究的目的和意义,文献综述,论文的框

架以及本文的创新之处。

第二部分从产权制度、公司治理等角度对商业银行进行股份制改革的必要性进行

了理论上的论证。

第三部分在回顾我国农村金融体系改革的基础上,分析了我国农村金融体系的现状,并对苏南农村商业银行成立以来取得的成就进行了总结。

第四部分分析了苏南农村商业银行存在的问题,并就这些问题的原因进行深入探

讨。

第五部分论证了苏南农商行问题解决的途径——股份制改革,并探讨了有效促进苏南农商行改革深化的途径——上市。

第六部分展望了苏南农商行股份制改革面临的机遇,为苏南农商行的发展提供了良好机会。

最后,第七部分对本文的研究结论进行了总结。

,, ,本文的创新之处

有关农村金融体系及农村信用社改革的研究比较多,但是农商行作为农村金融体

系中一个新的组织形式,相关的研究则少得多。即使已有的不多见的关于农商行的研

究,大多也是集中于分析其在体制、资金等方面的困境,关于农商行改革的建议也往往比较笼统,没有给出具体的改革措施。

本文可能的创新之处首先是在对苏南农商行存在的问题、原因进行了系统的研究

和探讨,其次对农商行股份制改革深化的必要性以及深化改革的途径提出了自己的见

解。另外,本文还就农商行改革后面临的机遇做了展望。这些在此前关于农商行的研究中是没有的。

苏南农村商业银行股份制改革研究 ,引言

另外,此前的研究中,关于农商行存在的问题以及其中的内因的分析,大多不够

全面,研究不够系统。本文可能的另外一个创新之处就是结合农商行自身的发展情况,

在总结苏南农商行取得的成绩的基础上苏南农村商业银行股份制改革研究英文摘要,对农商行还存在的问题及其内因作了系统的

分析。 同时,本文不仅从内部原因分析农商行改革的动因,还指出以后可能出现的更

激烈的市场竞争也使得苏南农商行的改革迫在眉睫。

,苏南农村商业银行股份制改革研究 ,农村商业银行股份制改革的理论基础

,农村商业银行股份制改革的理论基础

随着我国经济市场化改革的不断深化,作为庞大的国有金融系统中一个分支的农村商业银行一直在摸索着改革的方向,毋庸置疑的是,原来那种由国家统一支配,盈

利由国家获取成果,亏损由国家弥补损失的计划经济手段已经越来越不适合我国经济发展的方向,农村商业银行将越来越以一个独立的企业存在于当地经济中。本节主要

从产权制度和公司治理的角度结合商业银行自身特征来分析农村商业银行进行股份

制改革的必要性和重要意义。

,, ,商业银行的产权制度

,, ,, ,产权的基本含义

产权代表着与产权客体处置有关的一组权利,是一种由所有权、 占有权、支配权、

收益权和处置权所组成的权利束。对物品完整的产权应包含以上各项权利,判定某一特定产权的权能是否完整,应从所有者对它具有的排他性和可转让性来衡量。如果权

利所有者对它所拥有的权利有排他的使用权,收人的独享权, 自由的处置权,那么它

所拥有的产权是完整的,如果这些方面受到限制或禁止,那么其产权就是残缺不全的。

引起所有权不充分的一个重要原因是,如果权利的监督成本及执行成本太高,所有权

就可能只是名义上的。

,, ,, ,企业产权安排的基本特征

产权安排从根本上决定着企业的决策机制、管理机制、激励机制与约束机制,从

而决定着企业的行为方式与效率,并深刻影响着企业的功能发挥及其竞争力的提高。企业产权安排的主要基本特征有排他性、交易性、行为性和有限性。

一是排他性。现代产权理论认为,产权的本质是对个人行为权利的一种界定, 以

解决人们在交易活动中如何受益、如何受损以及他们之间如何进行补偿的问题。这种

界定之所以有效率,关键在于人们的权利边界是明确的。任何一个人的行为权利超越

了边界,就必然损害他人的权利,也就必须承担费用。所以诺思认为,

“产权的本质苏南农村商业银行股份制改革研究 ,农村商业银行股份制改革的理论基础

是一种排他性的权利。

”产权的排他性与产权明晰有关,如果产权不明晰或界定不清,

就很难区别产权的排他性。排他性的产权将激励所有者去提高效率和生产率,或者从

更根本的意义上讲,促使企业去获得更多的知识和新技术。公有产权几乎没有排他性,在公共产权的情况下,企业对于获得高水平的技术和知识几乎就没有激励。

二是交易性。是指产权整体在不同的主体之间的转让。交易性可使不善于生产或经营的产权所有者将界定给自己的产权转让给善于运用这些资产的人,从而提高整个

社会的效率。

三是行为性。产权的行为性是指产权的主体在产权的界区内,有权决定做什么,

不做什么等的权利。产权行为性的这种权利,规定人们是否受损或如何受益,规定谁

给谁补偿以改变人们的行为。在一个排他性权利的制度中,每一个人的权利既受到他人权利的有效限制,也有效地阻止了他人权利的损害。科斯指出,个人权利无限制的

制度实际上就是无权利的制度。所以,要使个人有一定的行为权利,这种行为权利就

要有限制。企业的产权行为性确立了产权行为的内在结构,规范了各产权主体的利益关系,建立了产权行为的保障机制,从而保证了企业经营活动的顺利进行。

四是有限性。产权必须有明确的边界与可度量性,这是确保权利得以行使、利益

得以实现、交易得以进行的前提条件。

,, ,, ,产权制度的功能

产权制度就是指以产权为依托,对财产关系进行合理有效的组合、调节的制度安

排。

一种产权规范一旦具有社会和法律的性质,它就取得了制度的形式。产权制度最

主要的效能在于它能降低经济活动中的交易费用,从而提高资源的配置效率,促进经

济增长。根据产权经济学的解释,产权制度的效能源于产权制度的内在功能。其内在

功能主要有,第一,

一,产权制度有助于明确交易界区。第二,有助于规范交易行为。第

三,产权制度有助于形成稳定的预期。第四,产权制度有助于增强产权主体的内在激

励。第五,产权制度有助于提高资源配置的效率。

,, ,, ,股份制改革的作用

从商业银行的历史演进来看,商业银行产权制度经历了从早期的自然人产权制度

到现代的法人产权制度变迁的过程。

,苏南农村商业银行股份制改革研究 ,农村商业银行股份制改革的理论基础

自然人产权制度是商业银行产生初期的一种主导型银行产权制度。然而,随着近

代工业革命的爆发、社会化大生产的形成、 国际国内贸易的突飞猛进,银行自然人产

权制度表现出的缺陷日益明显。如产权主体过于单一,导致银行资本实力不足,产权占有关系的排他性,导致所有权与经营权重置,经营管理方式落后、效率低下等等。

自然人产权制度的缺陷和商品经济的发展催生了新的银行产权制度形式——股

份制银行法人产权制度。股份制银行法人产权制度的核心内容是以股份制为银行的组

织形式、银行股东与银行组织承担有限责任的制度。通过向社会公众集资人股,实现

所有权与经营权分离的股份制,通过建立实行股份平等、股权转让、责任有限等财产组合机制,不仅确立了银行法人资格,解决了满足银行发展与经济发展的资本社会化、

集中化的要求,而且还为银行建立了一套更有活力与效率的经营与发展机制。

股份商业银行的法人产权制度是在自然人产权制度的基础上演化而来的, 同时又

是对自然人产权制度的创新。

一是产权客体的创新, 即财产实物形态与价值形态的分解。 自然人产权制度下的银行财产,其实物形态与价值形态是统一的,并为产权主体全部直接占有。在银行的

法人产权制度中,银行财产不仅实现了实物形态与价值形态的分离,而且还取得了能

进行交易转让的真实资本,实物资本,与虚拟资本,有价证券,两种形式。财产实物

形态由法人占有,财产的价值形态由股东占有。银行财产的这种分离,不仅实现了所

有权与经营权的分离,而且也使银行产权转让成为可能。

二是产权主体的创新, 即由单一性转化为多元化。产权主体的多元化,打破了产权主体的封闭、单一性质,为财产权的组合分配创造了一个社会化机制,适应了社会

资源全方面流转与有效配置的要求。从而也实现了产权关系由封闭化转向社会化。

三是经营管理的创新, 即银行家职能由家族化转向制度化。法人产权制度为银行

家阶层的形成确立了一种更为合理、公平和客观的选择标准与成长环境,从而促使银

行业务行为的制度化和管理行为的规范化,为银行的稳健经营提供了制度保证。

目前, 国外商业银行大多采取股份制为组织形式, 国际上商业银行几百年的历史

发展证明,股份制是一种较为理想的产权模式。当今世界各发达国家,无论是实行单

一银行制的美国还是实行总分行制的大多数其它国家,都得益于股份制明确规范的产

权关系,使银行成为法人主体和市场主体,这对我国国有银行的产权改革具有重要的

借鉴意义。

,苏南农村商业银行股份制改革研究 ,农村商业银行股份制改革的理论基础

,, ,商业银行的公司治理

通过对商业银行的公司治理的分析,可以了解商业银行商业化操作的过程,对农

村商业银行的股份制改革具有积极的指导作用。

,, ,, ,公司治理的基本概念

公司治理属于企业制度层面的内容。可以从狭义和广义两方面去理解,狭义的公

司治理,是指所有者对经营者的一种监督与制衡机制。即通过一种制度安排,来合理地配置所有者与经营者之间的权利与责任关系。其主要特点是通过股东大会、董事会、

监事会及管理层所构成的公司治理的内部治理。广义的公司治理则是通过一套包括正

式或非正式的、 内部的或外部的制度或机制来协调公司与所有利益相关者之间的利益

关系, 以保证公司决策的科学化,从而最终维护公司各方面的利益。广义的公司治理不仅限于股东对经营者的制衡,而是涉及广泛的利益相关者,包括股东、债权人、供

应商、雇员、政府和社区等与公司有利益关系的集团。

商业银行的公司治理理论建立在现代企业的公司治理理论的基础上。现代商业银行公司治理的思想源流是股东至上主义和利益相关者理论。股东至上理论认为,股东

作为企业的物质资本所有者,拥有企业的剩余控制权,理所应当是企业的所有者, 因

此,公司治理应该以股东利益最大化为目标,并相应提出,在追求股东利益最大化过程中,也会实现整个社会的帕累托最优。利益相关者理论则认为,企业作为一种契约

性组织,是由各个利益相关者所构成的“契约联结体,,其所有权不同于财产的所有

权,不能简单的用物权的方式来定义企业所有权归属。企业作为一种契约是关于两种

或两种以上的要素所有权通过长期的交易合作来利用各自的资源获得更大收益的一

种约定。因此,要素所有者都应该拥有企业的所有权, 即拥有企业的剩余索取权和剩余控制权。企业契约中的要素所有者包括股东、企业经理人员、企业员工、债权人、

消费者和供应商等所有者利益相关者。利益相关者理论拓展了委托人的范围, 即由单

纯的股东扩大为包括股东、债权人、员工、客户、供应商等在内的多方利益相关者,

因而公司治理的目标相应的由股东福利最大化转变为社会福利最大化。

在商业银行公司治理的问题上,大多数学者支持利益相关者理论观点。原因在于

作为国民经济重要支柱的商业银行,如果仅仅追求股东利益的最大化而置广大存款苏南农村商业银行股份制改革研究 ,农村商业银行股份制改革的理论基础

人、贷款人的利益于不顾,显然是不合适的。从更广泛的意义上说,商业银行的经营

状况直接关系到国民经济的宏观运作特别是商业银行的风险损失以及由此引起的巨

大的金融风险会严重威胁社会经济生活的各个方面,所以商业银行的公司治理应更多

地考虑利益相关者的利益。

,, ,, ,国外商业银行在公司治理上的先进经验

,,,明确的责权利划分

成功的国外银行公司治理具有共性, 即明确界定经营者、董事会、所有者及利益

相关者之间的责任与权力,形成有效的制衡关系,并解决如何保证外部投资者的合法

权益和经营者的管理能力及内部领导体系的架构问题,确保重大决策的正确与及时。

董事会在公司治理中处于核心地位。 内部董事是银行经营管理的核心成员,通过独立董事的公正监督来确保股东的利益。 同时强化监事会的功能,增加职工监事和外部监

事的人数,保证监事的独立性, 以此来增强对银行董事会和经理阶层的监督和提高公

司治理的效率。

,,,有效的激励机制

解决委托代理问题的关键是激励和约束。西方商业银行在制度设计中,都将如何

保证在一定制约条件下,充分发挥员工特别是经理人的敬业精神与创造力作为重要考虑,坚持业绩与薪酬挂钩、即期激励与远期激励并举的原则,通过制定合理的薪酬制

度、薪酬结构来实现对经营者的有效激励,通过职工持股计划、来激发员工在公司治

理中发挥更加积极的作用,并以此实现股权结构的多元化。

,,,清晰的信息披露